根據洛圖科技（RUNTO）發布(bu)的(de)《全球(qiu)液晶TV面(mian)板市(shi)場月度(du)追蹤》報告，2025年(nian)第一季度，全球大尺寸液晶電(dian)視面板出貨量為63.0M片(pian)，同環比分別上漲11.5%和(he)4.8%；出貨面積達46.7M平方米(mi)，同環(huan)比(bi)分(fen)別(bie)上漲(zhang)13.8%和(he)3.4%。
出(chu)貨(huo)(huo)(huo)面積的同(tong)比增速大于出(chu)貨(huo)(huo)(huo)量，反映(ying)了(le)面板出(chu)貨(huo)(huo)(huo)平均尺(chi)寸向上升(sheng)級的趨勢。
第(di)一季度，全球液晶電視面板(ban)的(de)平均(jun)尺(chi)寸為49.5英寸，較去年同(tong)期增(zeng)加了0.2英寸，但與去年第四(si)季度相比還(huan)是(shi)下降了0.4英寸。
環比下降的主要原(yuan)因是，去年第四季度(du)，受國補(bu)政(zheng)策的刺激，大尺寸面板的需求(qiu)和(he)盈利狀況顯著占(zhan)優，因而(er)生(sheng)產(chan)和(he)出貨相對較多(duo)；而(er)進入2025年，小尺寸面(mian)板需求大幅(fu)釋放，向下拉低了平均尺寸；其中出貨總量排名第一的32英(ying)寸產品同環比分別增長(chang)了25.0%和(he)11.8%。
整體來(lai)看，平均尺寸短(duan)期內會圍繞50英寸上下波(bo)動(dong)，長(chang)期(qi)呈螺旋式上升趨(qu)勢。
第一(yi)季度，中國(guo)大(da)陸的高世代液晶(jing)面(mian)板產線稼動率處(chu)于(yu)高位，春節歲修(xiu)時(shi)間明顯少(shao)于(yu)去(qu)年的2周，加之面板廠對Q1面(mian)板漲(zhang)價和(he)經營業(ye)績追求的決心，這(zhe)是(shi)出(chu)貨量大幅(fu)度上漲(zhang)的核心原因。頭部整機(ji)廠商之間(jian)在市占率(lv)上的提(ti)前(qian)和(he)充分競爭，同時也是(shi)為應對(dui)關稅風險而提(ti)前(qian)備(bei)貨，使得各自維持了(le)高(gao)水平的面(mian)板采購訂(ding)單，這(zhe)是(shi)面(mian)板出(chu)貨量上漲(zhang)的直接原因。
回顧第一季度，全球液晶電視面板業主(zhu)要呈現(xian)了三大顯著特點：
一、“策略驅動(dong)市場”，稼動率遠高(gao)去年同期。2025年(nian)初的(de)電視終端(duan)市(shi)(shi)場景氣度并不高。只(zhi)是偏光片缺貨、一線(xian)品牌(pai)上半(ban)年(nian)沖量競爭，二(er)線(xian)品牌(pai)追求開門(men)紅，以及面板廠確(que)保上半(ban)年(nian)籌謀下半(ban)年(nian)的(de)經營策略等等不同的(de)出(chu)發點共同造就了(le)第一季的(de)面板市(shi)(shi)場的(de)繁榮。今(jin)年(nian)3月(yue)，面板大廠(chang)悉數接近滿產，整體Q1的稼動率維持在85%左右，遠高(gao)于去(qu)年(nian)同期。
二、第一季度的價格曲線(xian)是“徐(xu)徐(xu)上漲”。去(qu)年第(di)四季度(du)，盡(jin)管價格大致維(wei)持不變，但(dan)由于大幅減(jian)少了促銷(xiao)專案，實際上，成交(jiao)價(jia)格是上漲的，并逐漸真(zhen)正靠攏到官方(fang)價(jia)格。這為2025年Q1的全面上漲做好(hao)了鋪墊。最終(zhong)，整個第一季度，中小尺寸月均漲1美元，中大(da)尺寸月均漲(zhang)2美元。從歷史經驗來看，價格的“徐徐上漲”避免了大起(qi)大落，對于供需雙方(fang)，更能接受(shou)。
三、超(chao)大尺寸趨(qu)勢進一步明(ming)朗。生產(chan)和銷售(shou)大尺寸面板對于(yu)面板廠(chang)來說意(yi)味(wei)著更多(duo)的營收和利潤，同時也(ye)利于(yu)產(chan)能的消耗。今年(nian)第一季(ji)度，盡(jin)管平均尺寸略微下降，但是(shi)，75英寸及以上(shang)的(de)超大尺(chi)寸液晶電(dian)視面板出貨(huo)量同比(bi)大幅增長了45.4%，合并市場份(fen)額進(jin)一步(bu)提升2.6個(ge)百分(fen)點(dian)，達(da)到11.2%。同時，包括98、100、115和(he)116英寸(cun)在內(nei)的“百寸(cun)”產品合(he)并出(chu)貨量(liang)繼去年Q1同比(bi)爆發式增長350.0%之后，今年(nian)第一季度同比繼(ji)續大幅增(zeng)長63.8%，并且高速增長趨勢還將(jiang)延續。
中國(guo)電視(shi)市場一直(zhi)以來(lai)都(dou)是全球大尺寸發展的排頭兵，現已全面(mian)進入(ru)大屏時(shi)代。根據洛圖科技（RUNTO）發(fa)布的(de)，繼2024年75英寸(cun)超越(yue)65英寸(cun)，成為中國電(dian)視終端(duan)市場第一(yi)大尺寸(cun)之后，今年第一(yi)季度，75英寸再(zai)次以21.5%的(de)銷(xiao)量市占率穩住了第一(yi)的(de)位置。其中(zhong)，超大尺寸(cun)85英(ying)寸(cun)和100英寸的銷(xiao)量同比分別增長27.8%和(he)154.6%，份額分別(bie)達到9.5%和1.4%。
值(zhi)得一提的是(shi)，今年Q1，無(wu)論是中(zhong)國大陸，還是海(hai)外市場(chang)，整體電視終端的零售銷(xiao)量表(biao)現(xian)得并(bing)不如(ru)人(ren)意，庫存逐漸(jian)積累了起(qi)來。
一、區域格(ge)局：
大陸系份額近七成；更高的集中度(du)降低了市場競爭烈度(du)
今年第一季度，大陸系四(si)家面(mian)板廠的出貨總(zong)量為4355萬片，同(tong)環比分別(bie)增(zeng)長16.5%和7.0%，合并市占(zhan)率為69.2%，比2024年同期提升了(le)2.9個(ge)百分點。近七成的市(shi)場(chang)份額(e)展現(xian)了中國大陸在全球(qiu)液晶面板業的地(di)位。事(shi)實上，更高的集中度(du)，也使得市(shi)場(chang)競(jing)爭(zheng)的烈度(du)有(you)所收斂(lian)。
臺系面(mian)板廠Innolux（群(qun)創）和AUO（友達(da)）在今年第一(yi)季度的合并(bing)市(shi)占率為(wei)21.1%，較(jiao)去年同期小幅上升(sheng)0.7個百分點，與去年第四季度持平；合并出貨量同環比分別增(zeng)長15.5%和4.9%。
日韓系面(mian)板(ban)廠(chang)LGD（樂金顯示）和Sharp（夏(xia)普）第(di)一(yi)季度(du)的(de)合并市占率同環(huan)比均有所(suo)下滑，分(fen)別下滑3.7和(he)1.4個百(bai)分(fen)點，合計(ji)僅(jin)占9.7%。兩(liang)者在第(di)一(yi)季度(du)的份額較去年(nian)同期分別(bie)下降0.5和(he)3.2個百分點(dian)。4月(yue)1日，LGD和TCL科技(ji)（TCL華星(xing)光電母公(gong)司）完成了(le)廣州LCD工廠的交割(ge)，從今年第二季度起，該工廠的業績將納入TCL華星。自此，在中(zhong)國（包括大陸和臺灣(wan)）廠(chang)商之外(wai)，全(quan)球LCD電視面板業就僅(jin)剩一(yi)座日系工廠，即位于中國廣州的夏普SDP超(chao)視(shi)界G10.5工廠(chang)。
2025Q1 全球液晶電視面(mian)板市場區域(yu)結構及變化
數據(ju)來源：洛圖科技（RUNTO），單位：%
二(er)、廠商格局(ju)：
八大面(mian)板廠兩家出貨量下降；出清并(bing)購加速中(zhong)(zhong)，“主體集中(zhong)(zhong)”趨勢將更(geng)顯著
統計范(fan)圍內，第(di)一季度，全球八大面板廠中，除了HKC（惠科）和Sharp（夏普）的出貨(huo)量同比下降(jiang)以外，其余(yu)六大(da)面板廠均(jun)呈現增長態(tai)勢。
截至(zhi)今年3月底，全球液晶電視(shi)面(mian)板(ban)行業的唯一頭部工廠是BOE（京東方），當季出貨約為1710萬(wan)片，同比大幅(fu)增長29.6%，增幅位居全行(xing)業第一，環(huan)比亦增長(chang)4.7%，市(shi)場(chang)份額為27.1%，同比大幅提升3.8個百(bai)分點。
頸部(bu)陣營的年出貨(huo)量在3000-5000萬片之(zhi)間，在今(jin)年(nian)第一季度，這個陣營中，CSOT（華星光電）、HKC（惠科）和Innolux（群(qun)創）三家面板廠的各自地位(wei)相(xiang)對(dui)穩定。其中，CSOT從第二(er)季度(du)起，將(jiang)進(jin)入頭部陣營，和(he)BOE并駕齊驅。
大陸(lu)面板廠CSOT和HKC第一(yi)季(ji)度(du)分別(bie)出貨約1370萬片和920萬片。CSOT同比增長19.4%，而(er)HKC同(tong)比(bi)下降(jiang)1.5%，兩者市占率分(fen)別為21.8%和14.6%。
HKC在第一季度(du)出貨量下降的主(zhu)要原因為材料供應(ying)所導致的生產影(ying)響，以及主(zhu)動(dong)減(jian)(jian)少縮減(jian)(jian)43英寸(cun)并增(zeng)加50英寸產品的供應調整。
臺系(xi)面板廠Innolux（群創）第一季度出貨約870萬片，同比(bi)增(zeng)長13.2%；市占率為13.9%，較去年同期增加0.2個百分點。
腰部陣營(ying)出現(xian)斷檔，剩下的四家面(mian)板廠均(jun)歸入(ru)長尾陣營(ying)（年(nian)出貨1500萬片左右）。
臺系廠商AUO（友達）Q1出貨量約460萬片，同環(huan)比分別(bie)增長(chang)20.4%和4.9%，市占率為(wei)7.2%。
只有一條(tiao)G8.6產線的大(da)陸廠商(shang)CHOT（彩虹光電(dian)）Q1出貨量約350萬片，同環(huan)比分別小幅(fu)增長5.0%和5.5%。4月(yue)17日晚間(jian)，彩虹(hong)股份宣布，計劃通過(guo)產權(quan)交易所公開掛牌的方(fang)式，出售(shou)其(qi)控(kong)股子公司彩虹(hong)光電30%的股權。
今年(nian)Q1是韓系廠商LGD廣(guang)州(zhou)工廠完(wan)成出售(shou)前的最后一個季(ji)度(du)，出貨量(liang)約為320萬(wan)片，市場占有(you)率(lv)為5.0%。
進入(ru)2025年，日(ri)系(xi)廠商Sharp（夏普）的大尺寸面板產線僅剩下(xia)位于(yu)中國廣州的超視界G10.5工(gong)廠，第一(yi)季(ji)度的(de)出貨量(liang)約為300萬(wan)片，同環比分別下降(jiang)33.1%和4.8%，市占率僅有4.7%，同(tong)比大幅下降3.2個百(bai)分點。
2025Q1 全球液晶電(dian)視面板廠(chang)出貨量排名
數據來源(yuan)：洛圖科技(ji)（RUNTO），單位：百萬片
此外(wai)，在本文敘述范圍不包含在內的OLED電視面(mian)板方面(mian)，第一(yi)季度總出貨量為141萬(wan)片，同(tong)比增長15.9%。其中，LGD出(chu)貨(huo)WOLED面(mian)板(ban)約119萬片，SDC出貨QD-OLED面板約22萬片。
三、尺寸格(ge)局：
32寸仍為第一尺(chi)寸，75+英寸(cun)(cun)漲(zhang)幅超(chao)六成，泛百寸(cun)(cun)大屏(ping)出貨40萬片
今年第一(yi)季度，在(zai)主力(li)尺寸方面(mian)，中間尺寸43、50和55英寸產品(pin)的出貨量同比波動較小(xiao)，相(xiang)對平穩(wen)；而兩端的以32英寸(cun)和40英寸(cun)為主的小(xiao)尺寸(cun)，以及以65、75和75+英(ying)寸為主的(de)大(da)尺寸產品的(de)出貨量同比均有兩(liang)位數(shu)的(de)大(da)幅(fu)增長，且(qie)75+英寸的漲幅超過了六成。
不過，今年第(di)一(yi)季(ji)度出貨量第(di)一(yi)的(de)仍然(ran)是32英寸(cun)產品(pin)，出貨量約1610萬片，同(tong)比增長25.0%，市(shi)占(zhan)率為25.6%，較去年(nian)同期提升2.8個百分點，在所有尺寸中占比(bi)提升最多。
42/43英寸的出貨(huo)量在第一季(ji)度排名第二，出貨(huo)量約1120萬片(pian)，同比下(xia)降2.6%；市(shi)場占有(you)率為17.8%，同比下降(jiang)2.6個百(bai)分點(dian)。
32英寸和(he)43英(ying)寸兩大(da)主力產品主要由(you)大(da)陸三(san)大(da)面板廠(chang)“BCH”生產，合并出(chu)貨(huo)量的(de)份(fen)額均接近七成，BOE相對控盤(pan)。
55英寸(cun)和(he)65英寸(cun)分別(bie)排第三和第四(si)，出貨(huo)量為約950萬片和(he)750萬(wan)片(pian)。55英寸出貨量同比小幅增長1.4%，市占率為15.1%，同比下降1.5個百分點(dian)；大陸三大面板廠的合并占比達72.6%，其中(zhong)CSOT相對控盤(pan)，Q1出貨(huo)約340萬片(pian)，占比35.8%。65英寸出貨(huo)量同(tong)比增(zeng)長12.0%，市場占有(you)率為(wei)11.9%，與(yu)去年同(tong)期(qi)持平(ping)；大(da)陸(lu)三大(da)面(mian)板廠在65英寸(cun)的(de)合并出貨(huo)量占比達72.4%。
75英寸出(chu)貨約(yue)450萬片，同比(bi)大(da)幅增長37.9%，漲幅排(pai)第三，略次于40英寸的(de)38.9%，市(shi)場占有率同(tong)比提升1.4個百分(fen)點(dian)，達到7.2%；CSOT和BOE兩大廠(chang)商的合并占比高達79.3%。
75英(ying)寸以上面板(ban)的出(chu)貨量約為(wei)250萬(wan)片(pian)，同比(bi)大幅(fu)增(zeng)長60.8%，漲幅第一，市占率同比提升1.2個(ge)百分點，達到4.0%。
在98英寸(cun)及以上的超大尺寸(cun)中，包括98、100、115和(he)116英(ying)寸（合稱“百寸大屏”）產品(pin)的Q1合并出貨量約40萬(wan)片(pian)，同(tong)比大幅增長(chang)63.8%，大陸三大面板廠的出貨量份額高達(da)97.3%。
特別注意到，由COST生產(chan)的115英(ying)寸產品和HKC生產的116英寸(cun)產品(pin)在Q1的(de)合并出貨量已經接近(jin)3000片(pian)。
2025Q1 全(quan)球液(ye)晶電視面(mian)板市(shi)場尺寸結構及(ji)變化(hua)
數據來源：洛圖科技(ji)（RUNTO），單位(wei)：百萬片(pian)
四(si)、未來展望：
面(mian)板廠調整經營預期，策略性(xing)降(jiang)低稼動率；預測Q2出貨量(liang)同環比雙降
展(zhan)望后市，在面板價格層面，根(gen)據洛圖科技（RUNTO）之(zhi)前發布(bu)的，在經歷了(le)第(di)(di)一季度的(de)“徐徐上漲”之后，從供需局勢的(de)變化來看，第(di)(di)二季度的(de)價(jia)格將(jiang)全面持(chi)平，或(huo)在微(wei)幅波動中(zhong)平穩劃水過(guo)去(qu)。
同時，中國市場(chang)的(de)高庫存(cun)、618促銷在即，以及海外市場關稅風暴等各(ge)種因素，都(dou)使得上(shang)游面板廠的經(jing)營預(yu)期從Q1的上漲調整為Q2的維穩(wen)。
進入第(di)二(er)季度，國內(nei)頭部(bu)品牌(pai)廠商已經(jing)放(fang)緩并下修了Q2的采購訂單計劃，面板廠也按慣例降低稼動率，確保供需(xu)和諧。洛圖科(ke)技（RUNTO）預測，2025年第(di)二季度，全(quan)球(qiu)液晶電視面板市場的(de)出貨量同環(huan)比均(jun)將下降，降幅(fu)在3%-5%范圍(wei)之間(jian)。
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