智能手(shou)機向“智慧手(shou)機”的轉變勢必成為(wei)手(shou)機產業鏈(lian)的新風向，隨著各品牌的逐漸(jian)加(jia)入，供(gong)應(ying)鏈(lian)也會(hui)迎來重大變革。在2017手(shou)機黑科技(ji)技(ji)術及投資(zi)峰會(hui)上，華泰證券研究所首(shou)席電子分析師張騄介紹了資(zi)本力量對(dui)本土供(gong)應(ying)鏈(lian)加(jia)速整合的驅動。
張騄(lu)表示，隨著技術以(yi)及市場的發展(zhan)，智能(neng)(neng)手(shou)機(ji)(ji)(ji)逐(zhu)漸(jian)(jian)從一個比較前沿的技術型產品(pin)逐(zhu)漸(jian)(jian)變成一種(zhong)消費(fei)品(pin)，且整(zheng)體出(chu)貨速度越(yue)來越(yue)放緩。他解釋，這是(shi)由于目(mu)前智能(neng)(neng)手(shou)機(ji)(ji)(ji)的總量已經(jing)趨近飽和(he)，接下來主要是(shi)換(huan)(huan)機(ji)(ji)(ji)消費(fei)，而不(bu)是(shi)新增消費(fei)，因此行業的增長速度有所放緩。同(tong)時(shi)智能(neng)(neng)手(shou)機(ji)(ji)(ji)換(huan)(huan)機(ji)(ji)(ji)周(zhou)期(qi)跟智能(neng)(neng)手(shou)機(ji)(ji)(ji)創(chuang)新程(cheng)度息(xi)息(xi)相(xiang)關，在(zai)(zai)創(chuang)新力度比較大的年份(fen)，消費(fei)者的換(huan)(huan)機(ji)(ji)(ji)周(zhou)期(qi)縮(suo)短，反(fan)之則換(huan)(huan)機(ji)(ji)(ji)周(zhou)期(qi)拉長。另(ling)外，國內手(shou)機(ji)(ji)(ji)整(zheng)體定(ding)價水平逐(zhu)漸(jian)(jian)上行，且越(yue)來越(yue)關注海外市場，華為(wei)、OPPO、VIVO、小米都(dou)在(zai)(zai)加快拓展(zhan)。
除了(le)手機品牌(pai)的(de)(de)自主創(chuang)新外，張騄認為(wei)，蘋果對手機創(chuang)新方向的(de)(de)引領也十分重要。在AR方面(mian)，ARkit作為(wei)蘋果推(tui)出(chu)的(de)(de)開放式平(ping)臺(tai)，確確實實地推(tui)動了(le)AR技(ji)(ji)術(shu)的(de)(de)發(fa)展以及AR技(ji)(ji)術(shu)與3D傳感技(ji)(ji)術(shu)的(de)(de)結合；在人(ren)(ren)臉(lian)識(shi)別(bie)(bie)上(shang)，國內手機品牌(pai)也希望通過算法實現(xian)人(ren)(ren)臉(lian)識(shi)別(bie)(bie)技(ji)(ji)術(shu)的(de)(de)匹配，但是蘋果使(shi)用的(de)(de)結構(gou)光人(ren)(ren)臉(lian)識(shi)別(bie)(bie)跟單(dan)目人(ren)(ren)臉(lian)識(shi)別(bie)(bie)不同(tong)，在燈光比(bi)較暗(an)的(de)(de)情況下(xia)，單(dan)目識(shi)別(bie)(bie)比(bi)較困難，蘋果則(ze)不存在這個問題，其對使(shi)用場景(jing)的(de)(de)考(kao)慮比(bi)較全面(mian)。指紋識(shi)別(bie)(bie)已經成為(wei)大(da)家的(de)(de)習(xi)慣，要改(gai)變這個習(xi)慣需(xu)要時間。蘋果敢于天下(xia)先，而國內品牌(pai)究竟該(gai)怎(zen)么選擇則(ze)是各大(da)廠商(shang)需(xu)要認真衡量的(de)(de)了(le)。
張騄還介紹(shao)了蘋果的(de)價格(ge)與出(chu)(chu)貨(huo)量(liang)增長之間的(de)關系。他(ta)表示，對iPhone的(de)平(ping)均價格(ge)與出(chu)(chu)貨(huo)量(liang)平(ping)均增長速(su)度進行分析，可以(yi)發現(xian)當蘋果的(de)平(ping)均價格(ge)比較(jiao)高的(de)時(shi)候(hou)，出(chu)(chu)貨(huo)量(liang)的(de)同(tong)比增長速(su)度也比較(jiao)快。這(zhe)也就意味著，iPhone用戶的(de)消費(fei)能力正在持續上升(sheng)。
2010年(nian)，臺(tai)灣(wan)(wan)(wan)電子行業上(shang)(shang)市公(gong)司(si)(si)大(da)約有(you)1000家(jia)，大(da)陸(lu)大(da)約有(you)100家(jia)。從(cong)平(ping)均年(nian)營(ying)收規模來看(kan)，當時臺(tai)灣(wan)(wan)(wan)上(shang)(shang)市公(gong)司(si)(si)的(de)(de)平(ping)均營(ying)收是大(da)陸(lu)上(shang)(shang)市公(gong)司(si)(si)的(de)(de)10倍；而(er)到了2016年(nian)，中(zhong)國電子行業上(shang)(shang)市公(gong)司(si)(si)接近200家(jia)，臺(tai)灣(wan)(wan)(wan)還是1000家(jia)，從(cong)平(ping)均的(de)(de)年(nian)營(ying)收規模來看(kan)，大(da)陸(lu)上(shang)(shang)市公(gong)司(si)(si)已(yi)經(jing)成長(chang)到臺(tai)灣(wan)(wan)(wan)上(shang)(shang)市公(gong)司(si)(si)的(de)(de)50%，張騄認(ren)為(wei)這(zhe)種改(gai)變離(li)不開產業資(zi)本(ben)(ben)力量(liang)的(de)(de)推(tui)動。過去，大(da)陸(lu)廠(chang)商根本(ben)(ben)買不到高端零部件，如今，大(da)陸(lu)廠(chang)商資(zi)源十分豐富，品(pin)牌的(de)(de)產品(pin)定位區間也更廣了，在技術路徑和產業發展上(shang)(shang)已(yi)經(jing)具備與臺(tai)灣(wan)(wan)(wan)對手一較高下的(de)(de)資(zi)格。
對(dui)于(yu)中國智能手機(ji)的(de)升級之(zhi)路，張騄認為離(li)不開蘋果創新的(de)帶動。iPhone 4、4S之(zhi)時，黑莓(mei)、諾基(ji)亞(ya)榮光不再，千元(yuan)機(ji)趁勢崛起；iPhone 5面世之(zhi)后，華(hua)為、聯想(xiang)走強，小米(mi)興起；iPhone 6、6S之(zhi)后，OPPO、VIVO、華(hua)為在2500-3000元(yuan)檔(dang)次快速發展(zhan)。每一(yi)輪(lun)都是國產(chan)品牌對(dui)創新的(de)跟進、對(dui)市場需求(qiu)的(de)把(ba)握。張騄認為，只要把(ba)握住消費者的(de)痛點需求(qiu)，就(jiu)可以取(qu)得快速成(cheng)長。
至(zhi)于(yu)中國(guo)智(zhi)能機的(de)(de)升級，則是基于(yu)從(cong)重(zhong)(zhong)視(shi)硬(ying)件利(li)潤(run)到重(zhong)(zhong)視(shi)硬(ying)件體驗的(de)(de)轉變。他認為，現(xian)在年輕人的(de)(de)消費更加(jia)看重(zhong)(zhong)體驗、內容，而不(bu)是硬(ying)件本身(shen)，國(guo)產(chan)品(pin)(pin)牌越來越重(zhong)(zhong)視(shi)消費者(zhe)的(de)(de)客觀(guan)應用跟(gen)體驗。伴隨(sui)著對硬(ying)件體驗的(de)(de)重(zhong)(zhong)視(shi)，智(zhi)能機盈利(li)模(mo)式(shi)也發生(sheng)了變化。他介紹，國(guo)內品(pin)(pin)牌未來通過視(shi)頻、音(yin)樂、游(you)戲等app渠道獲取(qu)的(de)(de)利(li)潤(run)將(jiang)超過硬(ying)件利(li)潤(run)，因(yin)此這些企業可以接受硬(ying)件產(chan)品(pin)(pin)利(li)潤(run)變薄(bo)，并看重(zhong)(zhong)持續(xu)的(de)(de)內容上的(de)(de)營(ying)銷。
資本(ben)力量既助力產(chan)(chan)業(ye)(ye)發(fa)展(zhan)，也強迫(po)產(chan)(chan)業(ye)(ye)發(fa)展(zhan)，因(yin)此張騄認為(wei)智(zhi)能手(shou)機供應鏈的變化將呈現以(yi)下特點：1.上(shang)市(shi)(shi)公司(si)借助資本(ben)優勢加速產(chan)(chan)業(ye)(ye)資源整合；2.未上(shang)市(shi)(shi)企業(ye)(ye)加速上(shang)市(shi)(shi)進(jin)程(cheng)，以(yi)期提前拿(na)到資本(ben)市(shi)(shi)場(chang)資源；3.新(xin)(xin)(xin)技術、新(xin)(xin)(xin)產(chan)(chan)品研發(fa)成(cheng)本(ben)增加，下游客戶集(ji)中度提升，加劇(ju)產(chan)(chan)業(ye)(ye)鏈競爭格局；4.大量產(chan)(chan)業(ye)(ye)資本(ben)大舉進(jin)入電子行業(ye)(ye)，OLED、集(ji)成(cheng)電路獲(huo)得大量投資；5.iPhone X將開啟新(xin)(xin)(xin)一輪創新(xin)(xin)(xin)競賽。
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